近日，環(huán)保部科技司司長(zhǎng)熊躍輝表示，環(huán)保部正大力完善標(biāo)準(zhǔn)體系。新出臺(tái)的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)中，對(duì)于水泥行業(yè)，環(huán)保部要求窯尾窯頭的氮氧化物排放標(biāo)準(zhǔn)提高到400毫克/立方米。業(yè)內(nèi)人士表示，部分大型水泥企業(yè)的一些生產(chǎn)線已進(jìn)行了改造，若政策落實(shí)部分產(chǎn)能會(huì)逐步退出，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)更高的大企業(yè)將最終受益，未來(lái)水泥價(jià)格可能會(huì)依據(jù)環(huán)保成本變化而出現(xiàn)剛性上漲。

　　大型企業(yè)有望受益

　　在12月8日舉行的2013中國(guó)環(huán)保上市公司峰會(huì)上，熊躍輝直言，對(duì)于水泥行業(yè)，環(huán)保部最新標(biāo)準(zhǔn)是要求窯尾窯頭的氮氧化物排放標(biāo)準(zhǔn)提升到400毫克/立方米�！耙�達(dá)到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，兩千多個(gè)水泥企業(yè)都要對(duì)除塵設(shè)施進(jìn)行改造，每一個(gè)企業(yè)改造除塵設(shè)施要1400萬(wàn)元，改造脫硝需要500萬(wàn)元，這是一個(gè)很大的市場(chǎng)�！�

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，為達(dá)到該標(biāo)準(zhǔn)，水泥行業(yè)改造除塵、脫硝設(shè)備成本將達(dá)380億元。

　　環(huán)保部收緊水泥行業(yè)氮氧化物排放標(biāo)準(zhǔn)的消息傳聞已久，當(dāng)時(shí)消息稱水泥行業(yè)氮氧化物排放標(biāo)準(zhǔn)將從現(xiàn)行的800毫克/立方米收緊到450毫克或500毫克，而此次環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)被業(yè)內(nèi)評(píng)價(jià)為水泥業(yè)“史上最嚴(yán)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)”。

　　水泥企業(yè)排放的主要污染物除粉塵和二氧化硫之外，還有氮氧化物，而氮氧化物是形成光化學(xué)煙霧和酸雨的重要原因，也是PM2.5的重要來(lái)源。

　　各地近期針對(duì)霧霾出臺(tái)了緊急的應(yīng)對(duì)措施。南京、無(wú)錫、南通、杭州、湖州等城市，相繼啟動(dòng)了空氣污染應(yīng)急預(yù)案。其中，浙江余杭、湖州等地的水泥企業(yè)將限產(chǎn)15天，安徽合肥、巢湖等地的水泥企業(yè)將因節(jié)能減排繼續(xù)限產(chǎn)30%，南京地區(qū)因治理空氣污染也有限產(chǎn)計(jì)劃。

　　而類似的“劇情”在華北地區(qū)也上演過(guò)。今年國(guó)慶節(jié)期間，北京霧霾天氣嚴(yán)重，隨后北京、河北地區(qū)出臺(tái)了較為嚴(yán)厲的水泥產(chǎn)能限制政策，部分水泥生產(chǎn)線停產(chǎn)。以石家莊地區(qū)為例，當(dāng)達(dá)到III級(jí)橙色預(yù)警（最低級(jí)別）時(shí)，全部建材企業(yè)（含水泥窯）停產(chǎn)，當(dāng)預(yù)警解除后，水泥窯可恢復(fù)生產(chǎn)。

　　“排放標(biāo)準(zhǔn)一直拖到現(xiàn)在沒(méi)有出臺(tái)，原因在于企業(yè)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)各不相同�！睒I(yè)內(nèi)人士告訴中國(guó)證券報(bào)記者，“如果要達(dá)到400毫克/立方米的排放標(biāo)準(zhǔn)，只有通過(guò)SNCR脫硝技術(shù)才能實(shí)現(xiàn)，但這將導(dǎo)致氨水使用量大幅上升，有轉(zhuǎn)移污染的問(wèn)題。”

　　華泰證券(601688,股吧)預(yù)計(jì)，新的《水泥工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》可能不會(huì)明顯放寬征求意見(jiàn)稿里因嚴(yán)格而備受爭(zhēng)議的氮氧化物排放標(biāo)準(zhǔn)，由于部分大型水泥企業(yè)已將一些生產(chǎn)線做了改造，若政策落實(shí)，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)更高的大企業(yè)會(huì)最終受益。監(jiān)測(cè)預(yù)警體系和考核機(jī)制完善也將減少企業(yè)作假，保證政策公平性。大企業(yè)在環(huán)保方面起到示范作用，在區(qū)域整合中必然更受政府支持。未來(lái)水泥價(jià)格可能會(huì)依據(jù)環(huán)保成本變化而出現(xiàn)剛性上漲。

　　四季度水泥價(jià)格回暖

　　今年前三季度，水泥行業(yè)經(jīng)歷了極度低迷的階段，盈利整體大幅下滑，但四季度以來(lái)水泥價(jià)格明顯回暖。數(shù)據(jù)顯示，截至12月初全國(guó)水泥均價(jià)已經(jīng)連漲8周。

　　數(shù)據(jù)顯示，2013年前三季度水泥行業(yè)收入達(dá)到6835億元，同比增長(zhǎng)7%，利潤(rùn)總額429億元，同比增長(zhǎng)20%，行業(yè)毛利率15.38%，同比提升1.03個(gè)百分點(diǎn)。從上市公司數(shù)據(jù)看，2013年前三季度水泥板塊（19家上市公司）營(yíng)業(yè)收入達(dá)到1284億元，同比增長(zhǎng)16%，歸屬于母公司凈利潤(rùn)93億元，同比增長(zhǎng)24%，前三季度毛利率25.25%，同比提升1.08個(gè)百分點(diǎn)。前三季度水泥行業(yè)整體業(yè)績(jī)同比有所回升。

　　對(duì)于未來(lái)行業(yè)景氣度，業(yè)內(nèi)人士表示，明年水泥行業(yè)整體景氣度預(yù)計(jì)繼續(xù)回升，明年行業(yè)新增需求約1.62億噸（同比增長(zhǎng)6.8%），由于新增產(chǎn)能較少（行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)中性預(yù)期下新增熟料產(chǎn)能僅為0.73億噸，合計(jì)水泥產(chǎn)能1.1億噸），2014年行業(yè)整體邊際供需格局將繼續(xù)改善，產(chǎn)能利用率將回升至78%左右。

　　對(duì)于明年哪些區(qū)域水泥價(jià)格值得關(guān)注，該業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，東部地區(qū)需求保持較快增長(zhǎng)，加之節(jié)能減排及企業(yè)協(xié)同使得供給端持續(xù)受限，值得重點(diǎn)關(guān)注；華北地區(qū)霧霾治理政策有趨嚴(yán)跡象，若政策落實(shí)到位，區(qū)域供給端將明顯收縮，該區(qū)域亦值得關(guān)注。預(yù)計(jì)2014年房地產(chǎn)投資仍有望保持較快增速，帶動(dòng)水泥行業(yè)需求繼續(xù)保持正增長(zhǎng)。