2011年,國內(nèi)甲醇市場無序出牌,亂象難解。2012年,新興下游主導(dǎo)行情,成本走高導(dǎo)致價格有所提高。
2011年的國內(nèi)甲醇市場無序套路出牌,可謂亂象紛紛。年初起始,國內(nèi)甲醇人民幣價格走勢一直維持箱式運(yùn)動直年中時期,價格波動空間甚是有限。而后市場受預(yù)期金九銀十以及美金盤走高、電價上調(diào)以及節(jié)能減排的政策面導(dǎo)向出臺影響,甲醇行情7月開始出現(xiàn)較大幅度的波動。
值得一提的是,盡管在9至10月甲醇價格出現(xiàn)震蕩上漲及緩慢下跌的格局,國內(nèi)供應(yīng)水平延續(xù)充足狀態(tài)。不同于往年的是,國內(nèi)甲醇傳統(tǒng)的冬季行情好轉(zhuǎn)沖高現(xiàn)象并未在今年凸顯出來,一反常規(guī)的跌勢不斷。其原料煤及天然氣的供應(yīng)萎縮以及雨雪天氣的外在因素影響,均未能提振甲醇行情,究竟影響因素在哪?
2011,甲醇亂象析因
供需格局持續(xù)失衡
2011年,國內(nèi)甲醇產(chǎn)量達(dá)到2000萬噸略高,進(jìn)口量大致在550萬噸左右,出口量僅在4.5萬噸上下。綜合測算,國內(nèi)甲醇的表觀消費(fèi)量在2500萬噸上下,較2010年有明顯增長。盡管如此,下游二甲醚以及甲醇、冰醋酸的投產(chǎn)速度始終遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及甲醇產(chǎn)能的擴(kuò)充。年內(nèi)新興下游甲醇制烯烴投放四大廠家的裝置,對西北一帶甲醇貨源構(gòu)成一定影響,其波及面并不廣泛。
此外,2011年國內(nèi)甲醇企業(yè)整體開工負(fù)荷在58%左右,較2010年提升了7%。2007年時候,曾有人預(yù)計甲醇會跌到1000元/噸以下,但后來并沒下滑至此價位。原因在國內(nèi)成品油經(jīng)常出現(xiàn)價格倒掛的現(xiàn)象,導(dǎo)致甲醇被大量用于摻混成品油以降低成本每年有近1000萬噸甲醇不知去向,算是行業(yè)半公開的秘密。其次傳統(tǒng)下游甲醛對原料甲醇也能夠起到明顯支撐作用。2011年甲醇汽油推廣明顯提速,但依舊受到國家政策及市場弊端的認(rèn)可度限制發(fā)展速度。
成本因素支撐脆弱行情
2011年,煤炭價格持續(xù)保持高位,電價年內(nèi)兩次上調(diào),在很大程度上對甲醇企業(yè)生產(chǎn)成本起到拉動作用。目前內(nèi)地甲醇企業(yè)完全生產(chǎn)成本在2300元~2500元/噸,原料煤炭需外采的為主。按2011年甲醇的市場價格,絕大多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)能夠保證利潤。其盈利時間段長達(dá)7-8個月之久。而天然氣為原料的甲醇生產(chǎn)成本在2000元/噸附近,焦?fàn)t氣略低。2011年2月開始,美金盤倒掛國內(nèi)市場價格的現(xiàn)象尤為嚴(yán)重持久,倒掛200元~300元/噸實(shí)屬正常。多數(shù)商家寄希望于深冬季節(jié)到來后的原料供應(yīng)萎縮刺激行情上漲。但下游需求持續(xù)的偏淡狀態(tài),根本無力提漲龐大的甲醇市場。
2012年新興下游突起
產(chǎn)能依舊過剩
中國甲醇產(chǎn)能一直處于過剩狀態(tài),2006-2010 年我國甲醇產(chǎn)能平均利用率在51%左右。2008 年四季度以來,受進(jìn)口甲醇沖擊影響,中國甲醇產(chǎn)能利用率大幅下降。2009 年一季度產(chǎn)能利用率僅30%左右,利用率下降到近幾年來的最低點(diǎn)。2009 年6 月24 日,甲醇反傾銷立案后,甲醇產(chǎn)能利用率回升。2010 年甲醇產(chǎn)能利用率達(dá)到51%。2011年,產(chǎn)能利用率小幅上升至58.1%。2012年,隆眾資訊統(tǒng)計,甲醇制烯烴項目或?qū)⒂休^大突破的投產(chǎn)。2012年甲醇國內(nèi)新增裝置產(chǎn)能將在500萬噸上下,其中包含中石化四川維尼綸廠和中科院、嘉興市政府兩個180萬噸/年的甲醇制烯烴項目,以及新疆廣匯120萬噸/年甲醇裝置,并且廣匯2期120萬噸甲醇裝置目前在建。但預(yù)期投產(chǎn)的甲醇裝置多順帶下游烯烴項目,以配套裝置為主。此外,甲醇傳統(tǒng)下游裝置的增加已無力支撐目前現(xiàn)有的甲醇產(chǎn)能,現(xiàn)有的開工負(fù)荷有足夠的上升空間,2012年國內(nèi)甲醇企業(yè)整體平均開工負(fù)荷依舊不會上沖至6.5成以上,多維持在6成左右震蕩。
新興下游主導(dǎo)行情方向
中原石化60萬噸/年甲醇制烯烴項目,是中石化具有完全全套自主知識產(chǎn)權(quán)的煤化工工藝。這在一定程度上闡明了從反應(yīng)再生系統(tǒng)到壓縮分離的整套工程技術(shù)是可實(shí)施的。這個項目的技術(shù)可行性參數(shù)將側(cè)面決定中石化未來多個煤化工項目的核準(zhǔn)。發(fā)改委曾在2011年年初時收緊了煤化工項目的核準(zhǔn)建設(shè)標(biāo)準(zhǔn),表示新的核準(zhǔn)目錄出臺之前,禁止建設(shè)以下項目:年產(chǎn)50萬噸及以下煤經(jīng)甲醇制烯烴項目,年產(chǎn)100萬噸及以下煤制甲醇項目,年產(chǎn)100萬噸及以下煤制二甲醚項目,年產(chǎn)100萬噸及以下煤制油項目。
經(jīng)測算,60萬噸/年煤制烯烴項目,所需投資180億~190億元,煤炭資源315萬噸,耗水2700萬立方米,二氧化碳排放330萬噸;甲醇制烯烴是略有盈利,而石油化工則會略有虧損。故2012年甲醇烯烴項目是否能夠?qū)挿黠@比例的攀升,以此來消耗甲醇較為龐大的產(chǎn)量,諸多阻撓和市場平衡點(diǎn)的尋取,仍需我們拭目以待。
此外,另一新興的下游甲醇制汽油也在緩慢發(fā)展中得到市場一定的關(guān)注度。
傳統(tǒng)下游份額增高
2011年國內(nèi)傳統(tǒng)下游方面,要數(shù)二甲醚相對向好。目前數(shù)據(jù)顯示,2011年前11個月全國液化氣整體均價在5960元/噸,而二甲醚的均價為4365元/噸,差價在1595元/噸左右。近年來隨著國際原油價格的整體上行,促使作為下游產(chǎn)品的液化石油氣的價格也隨之“水漲船高”,導(dǎo)致居民成活成本不斷增加,從而使得價格較為低廉的二甲醚有了市場前景。
價格低廉、清潔型的燃?xì)猱a(chǎn)品不止只有二甲醚,還有目前被廣泛接受的天然氣。而二甲醚的另一優(yōu)勢使其在市場更具備競爭力。近幾年來隨著西氣東輸工程的不斷實(shí)施,天然氣越來越被民眾接受和認(rèn)可。但心細(xì)的人不難發(fā)現(xiàn),天然氣的輸送成了制約其發(fā)展的絆腳石。目前國內(nèi)天然氣的輸送方式基本依賴于管輸,欲要大范圍普及需要大量的施工,還有后續(xù)的維護(hù)。而我國目前農(nóng)村比重仍較大,完全施工困難不小,只能局限于目前的大中城市。而鄉(xiāng)鎮(zhèn)民用仍以罐裝燃?xì)鉃橹,所以“農(nóng)村包圍城市”的路線依然適用于二甲醚在國內(nèi)燃?xì)馐袌霭l(fā)展方針。
綜上所述,比液化石油氣更低廉,比天然氣輸送面更廣泛,使得二甲醚在國內(nèi)燃?xì)馐袌龅陌l(fā)展有著極大的潛力。筆者認(rèn)為,到2015年二甲醚將占據(jù)我國燃?xì)馐袌?5%~40%的份額。由此可以看出,傳統(tǒng)下游方面中,二甲醚的后期發(fā)展步伐依舊能夠?qū)状夹袠I(yè)形成有力支撐。
國內(nèi)自給率同步上升
2010年,國內(nèi)甲醇自給率上升至74%,國內(nèi)產(chǎn)能及產(chǎn)量于2012年或?qū)⒊掷m(xù)呈現(xiàn)走高趨勢。盡管2008年起,甲醇進(jìn)口已處于穩(wěn)定狀態(tài),盡管2011年甲醇倒掛現(xiàn)象2月開始延續(xù)至今。從目前的甲醇局勢及后期發(fā)展方向來看,進(jìn)口的鞏固格局并未有減弱跡象。但從近兩年的國內(nèi)甲醇產(chǎn)能以及進(jìn)口依存度、國內(nèi)需求量來看,中國甲醇進(jìn)口量增加的同時,國內(nèi)自給率將同步上升。筆者預(yù)計,2012年中國甲醇自給率或?qū)⑸仙?6%左右。
成本走高支撐價格上漲
從原料天然氣方面來看,2010年3月,作為全球最大的LNG進(jìn)口國日本核事故后對天然氣需求量暴增,由此引發(fā)全球搶購熱潮,刺激價格一路狂飆至年內(nèi)最高點(diǎn),也使持續(xù)低迷的LNG船舶市場前景大好!笆濉逼陂g,我國天然氣消費(fèi)量將繼續(xù)保持快速增長趨勢,預(yù)計到2015年國內(nèi)表觀消費(fèi)量將達(dá)2600億~3000億立方米,因此,我國的煤制天然氣和頁巖氣將有更好的開發(fā)及利用。屆時,保守估計我國天然氣的產(chǎn)量將達(dá)到1500億立方米左右,但為了滿足持續(xù)放大的需求,進(jìn)口量也將呈現(xiàn)較大增速!笆濉逼陂g,我國有望進(jìn)一步推進(jìn)天然氣價改,逐步與世界接軌,以目前的出廠均價來看,2012年仍有上調(diào)空間。那么這對國內(nèi)甲醇在后期的成本方面將起到明顯強(qiáng)有力的支撐。
另一大甲醇原料煤炭,不得不說的是,2012年,筆者看好無煙煤。從資源角度,無煙煤僅占全國煤炭資源的12%,其中優(yōu)質(zhì)無煙煤僅占無煙煤儲量的1/6,非常稀少。2011年以來,一方面受國際化肥價格上漲影響,無煙煤下游尿素行業(yè)盈利改善,另一方面,國內(nèi)優(yōu)質(zhì)無煙煤供給增速非常緩慢,預(yù)計2012年化工用優(yōu)質(zhì)無煙煤供需缺口仍將存在,煤價仍有望上漲。四季度和一季度也是尿素儲備旺季,而無煙煤也不受發(fā)改委動力煤限價影響,值得長期看好。
鑒于兩大原料的后期看好格局,筆者認(rèn)為,后期或?qū)⒁琅f對國內(nèi)甲醇成本形成不可忽視的強(qiáng)大后盾。整體平均價格或比2011年再次上升一個臺階。
國際甲醇目前大型裝置生產(chǎn)成本在150美元/噸,而國內(nèi)煤制單醇20萬噸/年左右的裝置生產(chǎn)成本在365美元/噸附近,中國甲醇的生產(chǎn)成本已明顯大于國際成本。筆者認(rèn)為,國內(nèi)電價及水價、原油促使的交通運(yùn)輸價位的上漲,或?qū)⒃谖磥?~5年內(nèi)使得甲醇國內(nèi)成本依舊處于震蕩上行的趨勢。
綜合來看,中國甲醇的價格后期長達(dá)三四年的時間內(nèi),或?qū)⒊蔀閬喼藜状嫉娘L(fēng)向標(biāo)之一,且整體長線走勢呈現(xiàn)上浮趨勢。大環(huán)境的壓制或?qū)?dǎo)致甲醇后期的投產(chǎn)處于僵持且空擋階段,且投產(chǎn)裝置多逐步轉(zhuǎn)移為大型裝置化。
來源:新華網(wǎng)
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