兗礦能源9月23日晚間公告，2024年9月23日，公司與澳大利亞上市公司高地資源HFR簽署《實(shí)施協(xié)議》及《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》。兗礦能源將通過(guò)資產(chǎn)注入和現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)方式獲得高地資源新增發(fā)股份，成為交易后高地資源的第一大股東并控制董事會(huì)。

公告顯示，雙方此次交易分為換股交易、現(xiàn)金認(rèn)股交易兩部分。根據(jù)《實(shí)施協(xié)議》，兗礦能源向高地資源轉(zhuǎn)讓所持有的兗煤加拿大100%股權(quán)，高地資源以0.50澳元/股的發(fā)行價(jià)格，發(fā)行普通股股份作為交易對(duì)價(jià)。

截至2024年4月30日，兗煤國(guó)際向兗煤加拿大提供股東借款本金共計(jì)8325萬(wàn)美元，上述借款本金及相應(yīng)利息擬在本次交易交割之前轉(zhuǎn)為兗煤加拿大股權(quán)，或在交割時(shí)以0.50澳元/股的發(fā)行價(jià)格直接認(rèn)購(gòu)高地資源股份。

現(xiàn)金認(rèn)股交易方面，根據(jù)《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，高地資源按0.50澳元/股向包括兗礦能源在內(nèi)的若干戰(zhàn)略投資人定向增發(fā)高地資源股份，募資2.20億美元，兗礦能源有意向出資不超過(guò)0.90億美元參與認(rèn)購(gòu)，如果其他戰(zhàn)略投資人認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)1.30億美元，兗礦能源認(rèn)購(gòu)金額可以相應(yīng)降低。募集資金主要用于Muga項(xiàng)目建設(shè)所需要的資本開(kāi)支及一般性流動(dòng)資金需求。

截至目前，北京能源國(guó)際控股有限公司、Singapore Taizhong Global Development Pte.Ltd.分別與高地資源正式簽署股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議，認(rèn)購(gòu)金額分別為5000萬(wàn)美元、3000萬(wàn)美元。同日，部分投資人與高地資源簽署非約束性意向認(rèn)購(gòu)協(xié)議。

根據(jù)公告，本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，根據(jù)公司上市地監(jiān)管規(guī)則和《公司章程》規(guī)定，本次交易屬公司總經(jīng)理辦公會(huì)決策范圍，無(wú)需提交董事會(huì)、股東大會(huì)審議。

事實(shí)上，早在兩個(gè)月之前，兗礦能源就曾公告正籌劃與澳大利亞上市公司高地資源戰(zhàn)略合作，23日晚間只是披露了并購(gòu)高地資源的更多交易細(xì)節(jié)。

據(jù)悉，高地資源在澳大利亞注冊(cè)成立，并于2012年2月在澳大利亞證券交易所上市，其主要業(yè)務(wù)為鉀肥項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，核心項(xiàng)目為西班牙北部的Muga項(xiàng)目。其探明及控制的原位礦石儲(chǔ)量為1.04億噸，氯化鉀品位為16.1%；一期和二期設(shè)計(jì)產(chǎn)能均為50萬(wàn)噸/年，合計(jì)產(chǎn)能為100萬(wàn)噸/年。

兗礦能源表示，通過(guò)本次交易，兗礦能源能夠獲取西班牙的優(yōu)質(zhì)鉀礦資源并與已有的索西項(xiàng)目形成協(xié)同，Muga項(xiàng)目和索西項(xiàng)目建成后將大幅提升公司的鉀礦產(chǎn)能以及鉀礦業(yè)務(wù)板塊的收入水平，打造礦業(yè)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)極。

同時(shí)，本次交易能夠?yàn)樗魑黜?xiàng)目引入高地資源優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)，在技術(shù)、管理、資源等方面與公司協(xié)同共享，促進(jìn)索西項(xiàng)目提高項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)效率。此外，Muga項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流以及高地資源的股權(quán)融資渠道，能為后續(xù)索西項(xiàng)目投資建設(shè)提供有效的資金補(bǔ)充，推進(jìn)索西項(xiàng)目未來(lái)達(dá)產(chǎn)達(dá)效、 提升資產(chǎn)價(jià)值，有利于實(shí)現(xiàn)公司資產(chǎn)的保值增值。

兗礦能源對(duì)鉀肥相關(guān)項(xiàng)目的布局已持續(xù)多年，公開(kāi)資料顯示，兗礦能源加拿大資源有限公司于2011年在加拿大薩省薩斯卡通市成立，主要從事礦產(chǎn)資源勘探和開(kāi)發(fā)，該公司持有一項(xiàng)鉀鹽礦項(xiàng)目（索西項(xiàng)目）及其他四項(xiàng)鉀鹽礦權(quán)。索西項(xiàng)目主要產(chǎn)品為氯化鉀鉀肥，按照NI43-101規(guī)范，其探明及控制的氯化鉀儲(chǔ)量為1.73億噸，一期和二期設(shè)計(jì)產(chǎn)能分別為200萬(wàn)噸/年和80萬(wàn)噸/年，合計(jì)產(chǎn)能為280萬(wàn)噸/年。

此外，本次交易后，兗礦能源將通過(guò)高地資源持有Muga項(xiàng)目、索西項(xiàng)目以及其他多個(gè)待開(kāi)發(fā)儲(chǔ)備項(xiàng)目。Muga項(xiàng)目和索西項(xiàng)目建設(shè)完成后，兗礦能源將通過(guò)控股高地資源擁有年產(chǎn)380萬(wàn)噸鉀鹽產(chǎn)能，由單一煤炭開(kāi)采向多礦種開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)型，踐行做優(yōu)做強(qiáng)礦業(yè)的公司戰(zhàn)略。

另?yè)?jù)悉，本次并購(gòu)?fù)瓿珊�，兗礦能源在加拿大擁有6個(gè)鉀鹽采礦權(quán)，不過(guò)尚未開(kāi)發(fā)。兗礦能源曾在投資者互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)稱，上述項(xiàng)目正在有序推進(jìn)，后續(xù)將積極尋找戰(zhàn)略投資者或者其他合作者，合作開(kāi)發(fā)鉀鹽項(xiàng)目。

近年來(lái)，世界各國(guó)愈發(fā)重視保障糧食自給，也愈發(fā)著力于提升糧食安全的保障能力。鉀鹽作為農(nóng)業(yè)三大肥料之一鉀肥的主要原料，其重要性不言而喻。

資料顯示，全球鉀鹽資源極為豐富，但分布很不均勻。據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局公布的2023年鉀鹽數(shù)據(jù)（折合氧化鉀），全球鉀鹽儲(chǔ)量大于33億噸，其中加拿大、俄羅斯、白俄羅斯的總儲(chǔ)量占比合計(jì)為67.46%。中國(guó)鉀鹽儲(chǔ)量約1.7億噸，占全球鉀鹽儲(chǔ)量的5.1%，目前老撾是亞洲地區(qū)主要的鉀鹽資源集中區(qū)。

鉀鹽一直是中國(guó)緊缺的礦產(chǎn)資源之一。雖然隨著近年國(guó)內(nèi)鹽湖鉀鹽開(kāi)發(fā)工業(yè)的快速發(fā)展，國(guó)產(chǎn)鉀肥的供應(yīng)能力已顯著提高，但是由于我國(guó)人口基數(shù)巨大，糧食需求仍在剛性增長(zhǎng)，所以鉀肥對(duì)外依存度依然較高。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2023年，我國(guó)進(jìn)口氯化鉀1157萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)45.8%；2024年1-8月進(jìn)口量為808萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.1%。

就兗礦能源而言，這已經(jīng)是兗礦能源今年以來(lái)的第三次收購(gòu)動(dòng)作。三次收購(gòu)均通過(guò)現(xiàn)金方式結(jié)算，總計(jì)金額近50億元。

3月2日，兗礦能源公告稱，公司擬以3216.95萬(wàn)歐元（折合人民幣25.47億元）收購(gòu)SMT Scharf AG的52.66%股權(quán)，以延伸公司礦用設(shè)備板塊，加快公司裝備制造產(chǎn)業(yè)的壯大升級(jí)。

6月1日，兗礦能源再次披露稱，公司擬出資15.55億元取得物泊科技45%股權(quán)，以提升公司智慧物流產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、發(fā)展速度及整體數(shù)字化水平。

與此相對(duì)應(yīng)的是，公司負(fù)債壓力持續(xù)上升。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，兗礦能源總負(fù)債由2019年年末的1242.97億元上升至2023年年末的2359.44億元；資產(chǎn)負(fù)債率由2019年年末的59.81%上升至2023年年末的66.6%，遠(yuǎn)超所屬煤炭開(kāi)采行業(yè)中值（50.53%）；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~也從2019年年末的248.71億元下降至2023年年末的161.68億元，2022年同期為534.5億元。

為緩解資金壓力，兗礦能源還在不斷進(jìn)行融資活動(dòng)。今年以來(lái)，兗礦能源已通過(guò)公司債、中期票據(jù)等多種方式直接融資120億元。7月22日，兗礦能源再次宣布擬發(fā)行不超過(guò)20億元公司債券。據(jù)了解，該債券系2024年面向?qū)�業(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行科技創(chuàng)新可續(xù)期公司債券（第二期），第一期已于6月14日公告，全部債券發(fā)行面值總額預(yù)計(jì)不超過(guò)300億元。

6月初，兗礦能源還增發(fā)了2.85億股H股股份，配售價(jià)格為17.39港元/股，預(yù)計(jì)募資總額約為49.6億港元（約合人民幣46億元），募集資金將主要用于償還公司及附屬公司的債務(wù)及補(bǔ)充一般營(yíng)運(yùn)資金。

官網(wǎng)信息顯示，兗礦能源成立于1997年，早期主營(yíng)煤炭、煤化工、機(jī)電裝備制造、電力及熱力業(yè)務(wù)。2020年7月，兗礦能源原控股股東兗礦集團(tuán)與原山東能源集團(tuán)聯(lián)合重組，成立了新山東能源集團(tuán)，山東省國(guó)資委為控股股東及實(shí)際控制人。

由此，兗礦能源成為山東能源旗下主業(yè)上市公司，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)展至礦業(yè)、高端化工新材料、新能源、高端裝備制造、智慧物流產(chǎn)業(yè)，也成為國(guó)內(nèi)唯一一家擁有上海、香港、紐約、澳大利亞等境內(nèi)外四地上市平臺(tái)的特大型能源企業(yè)。截至2024年3月31日，山東能源持有兗礦能源33.77億股，占其總股本比例為45.39%。

重組以來(lái)，山東能源已向兗礦能源注入多個(gè)煤炭資產(chǎn)。2023年，兗礦能源完成對(duì)山東能源權(quán)屬公司魯西礦業(yè)、新疆能化的股權(quán)收購(gòu)，交易金額為264.31億元。彼時(shí)，兗礦能源表示，該筆關(guān)聯(lián)交易能夠有效整合煤炭資源，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，提升公司盈利能力。

但受煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)等因素影響，兗礦能源業(yè)績(jī)近年來(lái)波動(dòng)明顯。2019年至2023年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2006.47億元、2149.92億元、1519.91億元、2008.29億元、1500.25億元；歸母凈利潤(rùn)86.68億元、71.22億元、162.59億元、307.74億元、201.4億元。

今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入723.12億元，同比下降24.07%；凈利潤(rùn)75.68億元，同比下降31.64%。對(duì)此，公司解釋稱，煤炭等主要產(chǎn)品價(jià)格同比下降，影響歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比減少。