近期山西省接連發(fā)生多起安全生產(chǎn)事故引發(fā)政府高度關注，省政府召開全省安全生產(chǎn)緊急電視電話會議。1月7日下午，陽煤集團寺家莊煤礦發(fā)生瓦斯事故，目前已經(jīng)導致7人遇難。12年12月31日，潞安集團全資子公司潞安天脊煤化工集團發(fā)生苯胺泄漏事故。12年12月25日，山西呂梁山隧道發(fā)生爆炸事故，造成8人遇難。1月8日下午，山西省政府召開全省安全生產(chǎn)緊急電視電話會議，通報近期發(fā)生的安全生產(chǎn)事故，對做好當前和下一步安全生產(chǎn)工作提出明確要求。省長李小鵬要求，要扎實開展第二個百日安全生產(chǎn)活動，切實抓好春節(jié)和“兩會”期間的安全生產(chǎn)工作。同時，山西省政府決定，責令陽煤集團、潞安天脊煤化工集團全面停產(chǎn)整頓，在深入開展百日安全生產(chǎn)活動的基礎上，全面進行安全生產(chǎn)大排查，逐一檢查驗收合格后，方可復產(chǎn)。

　　山西將進行第二次白日安全生產(chǎn)大檢查，春節(jié)兩會限產(chǎn)提前上演，力度有望加強。山西省第二次百日安全生產(chǎn)大檢查即將推行，1季度山西省煤炭產(chǎn)量有望再現(xiàn)下滑，這符合我們13年年度策略中認為“春節(jié)兩會”期間煤礦限產(chǎn)的觀點，但此次限產(chǎn)由于新省長上任以及近期事故頻發(fā)時間窗口早于我們和市場的預期，我們認為此次限產(chǎn)力度有望超過十八大。限產(chǎn)窗口再次開啟后，供給的收縮將對煤價形成有力支撐，尤其是稀缺煤種冶金煤和無煙煤。山西省是冶金煤和無煙煤的主產(chǎn)區(qū)，其中30%左右無煙原煤產(chǎn)自山西省，55%左右的煉焦煤資源儲量分布于山西。因此山西限產(chǎn)對稀缺煤種的供給的影響將更為突出。同時，十八大后，山西省煉焦煤和無煙煤復產(chǎn)力度不如動力煤企業(yè)，12年4季度以來已處于供需偏緊格局，第二次限產(chǎn)將使煉焦煤和無煙煤的供需更為緊張，煤價上漲預期增強。

　　全國最大的無煙煤和噴吹煤基地面臨全面停產(chǎn)整頓，蘭花、潞安最受益。山西省政府責令陽泉集團全面停產(chǎn)整頓，進行安全大檢查，檢驗合格后，方可復產(chǎn)，陽泉作為全國最大的無煙煤和噴吹煤生產(chǎn)基地，停產(chǎn)后對無煙煤和噴吹煤的供給影響明顯。陽泉集團12年產(chǎn)量接近7000萬噸，陽泉地區(qū)原煤產(chǎn)量接近8000萬噸，占比全國無煙煤產(chǎn)量16%左右。近期尿素價格、鋼鐵價格以及焦炭價格上漲明顯快于無煙煤和冶金煤價格，為煤價上漲預留空間，12月下旬以來尿素出廠價格已累計上漲達150元/噸，而無煙煤還尚無表現(xiàn)，未來停產(chǎn)整頓必將導致原材料供應收縮，無煙煤價格上漲可期，噴吹煤提價邏輯類似，我們認為此次影響最受益?zhèn)�股為蘭花科創(chuàng)(600123,股吧)（純無煙煤公司，全現(xiàn)貨）、潞安環(huán)能(601699,股吧)（噴吹煤龍頭），其他焦煤股也將受益，依次看好冀中能源(000937,股吧)、山煤國際(600546,股吧)等。

來源：頂點財經(jīng)