前不久柴油荒和天然氣荒引發(fā)了社會各界的關(guān)注之后，近期煤價(jià)持續(xù)上漲，居高不下，部分地區(qū)的電煤供需偏緊，成為了影響當(dāng)前能源和電力供應(yīng)的重大問題，以秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)為例，由9月初的715元/噸漲至11月末的808元/噸，如果涵蓋產(chǎn)地和銷售地的話，全國市場交易煤現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)是連續(xù)11周上漲了，最近漲落有所回落。

    這是什么原因造成的？我們先拋開市場煤和計(jì)劃電體制的原因不談，還是供需偏緊導(dǎo)致煤價(jià)高啟，季節(jié)性的需求增加，市場炒作，提前冬儲，還有國際煤市倒逼，也是把這個(gè)需求調(diào)高了。供應(yīng)偏緊就是煤礦企業(yè)多多少少有一種限產(chǎn)的行為，運(yùn)輸依舊受限，包括資源整合和安全整頓，使得供應(yīng)量有一點(diǎn)偏緊。4季度，特別是11月份以來，我們下半年一直在談節(jié)能減排，抑制了部分的電力需求，對于全國高耗能大省的摸底，打擊可能影響很多的電力，下半年氣溫逐漸的下降，消費(fèi)還是在升高，重點(diǎn)電場占全國耗能量的70%左右，他們從299萬噸提升到現(xiàn)在超過了360萬噸，這個(gè)需求還是有大幅度的上升，華中各省市電場需求旺盛，推動(dòng)電煤價(jià)格上升。

    提前冬儲也是一部分，上年年底和今年年初，因?yàn)闃O端天氣，造成了寒潮低溫需求上升，沿海的惡劣天氣也造成了運(yùn)輸受阻所以導(dǎo)致很多電場電煤高啟。今年夏季各電場采取提前準(zhǔn)備，也可以說是被動(dòng)的，因?yàn)橹�前可能預(yù)料到夏季煤耗高峰會有一個(gè)更高的需求，但是實(shí)際上今年夏季并沒有像大家想像的那么高，所以實(shí)現(xiàn)了一個(gè)提前儲煤的行為。這種儲煤實(shí)際上是成為了一種策略，避免了煤耗高峰像往常一樣的煤價(jià)飛漲，今年漲的不太多，是旺季不旺，為了增強(qiáng)在年末電煤合同談判當(dāng)中的主動(dòng)，部分電場9月份就開始儲備煤準(zhǔn)備迎峰過冬了。

    市場炒作，10月6日，《揚(yáng)子晚報(bào)》刊出一則題為《北半球今冬將迎“千年極寒”中國恐難避免》的報(bào)告，導(dǎo)致了市場出現(xiàn)了一些盲目的交易，拉動(dòng)了煤價(jià)的節(jié)節(jié)上生。

    國際煤市倒逼，今年由于美元貶值，澳元、南非蘭特升值的趨勢非常明顯，澳大利亞紐卡斯?fàn)�、南非理查德灣煤炭價(jià)格分別由8月份的89、88美元/噸漲到11月的107、103美元/噸，現(xiàn)在已經(jīng)突破了110美元/噸。在這種情況下，我國的煤炭進(jìn)口有一個(gè)比較明顯的回落，10月份環(huán)比下降到300萬萬，結(jié)束了此前連續(xù)4個(gè)月環(huán)比上升的局面，10月份應(yīng)該有所回升，但是我個(gè)人感覺，在這種市場價(jià)格很高的情況下，可能不會回升太多，對未來的預(yù)期，由國外進(jìn)口煤彌補(bǔ)國內(nèi)內(nèi)需的這種想法或者做法可能也不會有影響，進(jìn)口煤對東南沿海這種支撐下降，使得內(nèi)需上升。

    煤礦限產(chǎn)。9月份以來，因?yàn)閮?nèi)蒙古各地采取了“煤管票”的手段，控制了煤炭產(chǎn)量的辦法，這個(gè)“煤管票”的數(shù)量不足，導(dǎo)致蒙西、晉北煤炭供應(yīng)偏緊。煤炭很多企業(yè)都是超產(chǎn)，到最后10月份、11月份的時(shí)候進(jìn)一步降至6%左右。

    運(yùn)輸受限。我國鐵路、公路、水路的運(yùn)力還是不足，一旦運(yùn)輸干線出現(xiàn)問題，必然會產(chǎn)生供求價(jià)格攀升的情形，9月份因?yàn)榫┎毓�路大堵車，加大了煤炭公路外運(yùn)的治理力度，加劇了晉北煤炭資源偏緊急局勢。沿海多次發(fā)生熱帶風(fēng)暴和臺風(fēng)天氣，很多南下線路的運(yùn)輸受到了很大的影響，上個(gè)月運(yùn)價(jià)有所回落。

 
    資源整合。部分主產(chǎn)體，比如受制于資源整合，眾多礦井仍然在進(jìn)行技術(shù)改造，煤炭產(chǎn)能無法充分釋放，河南煤炭產(chǎn)量增速自7月份開始連續(xù)4個(gè)月下降，今年前10個(gè)月煤炭產(chǎn)量同比下降3.6%。企業(yè)資源整合起來，規(guī)模擴(kuò)大，導(dǎo)致溢價(jià)能力增強(qiáng)，所以這樣的話，在這樣的談判當(dāng)中煤價(jià)處于更加主動(dòng)的地位。

    安全整頓，今年以來，發(fā)生了多次礦難，10月10日到11月30日，國家安監(jiān)總局整頓力度進(jìn)一步加大，也減少了煤礦的產(chǎn)量。除了以上這些市場層面的因素，通貨膨脹也助推了這種煤價(jià)的上漲。

    今年電煤的消費(fèi)情況。首先是宏觀經(jīng)濟(jì)的基本情況，全年GDP增速達(dá)到或者至少是接近10%的水平，我們可以看到每個(gè)季度的GDP從金融危機(jī)以來，08年4季度明確下走，一直到去年逐步回升，到今年又要回調(diào)是這樣一個(gè)趨勢，三季度是9.6%，四季度可能還會略低一點(diǎn)，因?yàn)榍叭�季度已�?jīng)達(dá)到了10.6%，可能全年10%是比較有希望的。工業(yè)生產(chǎn)也是保持和經(jīng)濟(jì)走勢比較類似的趨向，從6月份開始，因?yàn)槿ツ昊鶖?shù)明顯不斷的上升，6月份以后節(jié)能減排的力度確實(shí)在加大，限產(chǎn)限電的力度和范圍都不斷的在擴(kuò)大，所以導(dǎo)致重工業(yè)處于一個(gè)中低，過程是相對低迷的區(qū)間。

    前11月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長24.9%，也是逐月高位回落，但是還是保持著一個(gè)比較高的水平。消費(fèi)相對來說比較平穩(wěn)，大家比較關(guān)注的就是CPI價(jià)格漲的比較猛，10月份創(chuàng)下了26個(gè)月以來的新高。進(jìn)出口快速恢復(fù)，出乎大家的意料，但是貿(mào)易是平衡的。1-11月，進(jìn)出口總值達(dá)到26773億美元，同比增長36.3%。跟耗煤有關(guān)的重點(diǎn)行業(yè)來看，產(chǎn)值也是一個(gè)逐步回落的態(tài)勢，間11月份，四大重點(diǎn)耗煤行業(yè)，電力、黑色金屬、化工和建材工業(yè)增加值分別同比增長11.6%、12.1%、15.8%和20.1%。黑色金屬和電力行業(yè)增速已經(jīng)降到了10%以下，主要是近兩個(gè)月以來用電量，包括鋼鐵方面產(chǎn)品產(chǎn)量環(huán)比基本上是小幅增長過程是零增長，確實(shí)受節(jié)能減排的影響還是比較大的。

    全社會用電也是高位回落的形勢，前11個(gè)月，全國全社會的用電量是3.8萬億千瓦時(shí)，已經(jīng)超過了去年的3.65，前11個(gè)月的用電量已經(jīng)超過了去年全年的用電量，同比增長了15.7%，由于上年基數(shù)逐月提高，加之節(jié)能減排成果的不斷推進(jìn)，增速趨于回落。前11個(gè)月，三次產(chǎn)業(yè)和居民生活用電累計(jì)增加分別為4.2%、16.8%、15%和12.7%。重點(diǎn)用煤行業(yè)當(dāng)中，化工、建材、黑色減數(shù)行業(yè)達(dá)到2896、2277和4318億千瓦時(shí)。火力發(fā)電增速持續(xù)下滑，我們這個(gè)曲線上表現(xiàn)的也是非常明顯，1-11月份，全國火力發(fā)電量完成了3萬億千瓦時(shí)，也已經(jīng)超過了去年，前11個(gè)月的火力發(fā)電已經(jīng)超過了去年火力發(fā)電量，同比增長14%，總體都是處于比較高的水平，只是說最近這兩三個(gè)月還是回調(diào)得比較明顯。火力發(fā)電設(shè)備累計(jì)利用小時(shí)，盡管我們最近增速一直在下調(diào)，但是畢竟發(fā)電量還是增加的比較多，前11個(gè)月已經(jīng)超過去年全年的量，所以累計(jì)利用小時(shí)還是有所上升。從全部發(fā)電設(shè)備累計(jì)平均小時(shí)，前11個(gè)月平均利用增長是275小時(shí)，前11個(gè)月電煤消費(fèi)增速超過10%，目前電力的數(shù)據(jù)是非常敏感的，關(guān)于這種增速的判斷非常謹(jǐn)慎，有很多臺面上大家知道的節(jié)能減排的問題，還有一些臺面以下的不是太好說的一些問題，所以我們提供這種判斷，或者我們自己的一些估算，供大家參考，不是特別權(quán)威的數(shù)據(jù)供大家解讀，大家可以有自己的判斷。1-11月，電力行業(yè)累計(jì)消耗煤炭15.47億噸，同比增長11.7%，約占全社會煤炭消費(fèi)量的一半，其中發(fā)電用煤14.06億噸，同比增長11.6%，供熱用煤1.4億噸，同比增長12.4%，發(fā)電、供電標(biāo)準(zhǔn)煤耗分別為312和333克/千瓦時(shí)。

     1月份電煤消耗高達(dá)40%，2月份回落至11%，3-5月份隨著工業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)、電煤消費(fèi)增速回升至16%、22%和18%。6-8月份，迎峰度假，因?yàn)樗�電增加比較快，也沒有往常那么多，所以夏季的電煤消費(fèi)增速表面上是下去了，但是還是保持在5%或者是更高一點(diǎn)的增速。進(jìn)入9月份以后，隨著節(jié)能減排進(jìn)一步加大，基數(shù)又不斷上升，電煤消費(fèi)增速趨于一個(gè)零增長的態(tài)勢。

    對于2011年電煤需求的展望。我們判斷還是會保持良好的態(tài)勢，增幅可能有所回落，我們認(rèn)為目前到2011年就剩下不到一個(gè)月的時(shí)間了，一下子就扭轉(zhuǎn)這種粗放型的發(fā)展方式是不可能的。工業(yè)生產(chǎn)重工業(yè)方面，明年1月份隨著節(jié)能減排的指標(biāo)下去，這一方面反彈的力度可能還會比較明顯。固定資產(chǎn)投資可能還會有所放緩，但是還會保持一定的規(guī)模。消費(fèi)一直以來不管金融危機(jī)之后還是到現(xiàn)在，平穩(wěn)較快增長至少從初期來看是這樣一個(gè)表現(xiàn)。出口增速不會像今年這樣，今年有一個(gè)恢復(fù)性增長的因素，對經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)可能會減弱，總體來說經(jīng)濟(jì)增速在2010年可能會小幅回落。

    國家電網(wǎng)建立了一個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)模型，考慮到了外部環(huán)境、國內(nèi)宏觀政策和各個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，預(yù)計(jì)2011年GDP的增速應(yīng)該在8%-9.9%左右。這個(gè)模型的參數(shù)和結(jié)果非常多，我只是選了一部分。2011年用電量的增速將達(dá)8%-11%，根據(jù)我們電力工程實(shí)驗(yàn)室對于2011年電力需求進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)前景分析，預(yù)計(jì)全國全社會用電量將達(dá)到4.5-4.6萬億千瓦時(shí)，基準(zhǔn)情景下可能在4.6萬億千瓦時(shí)，會增加10%。從增速來看，各季度是5.9%、7.9%、9.9%和16.4%。2011年電煤需求將達(dá)到18-19億噸，根據(jù)電力需求預(yù)測，基于平水年的考慮，預(yù)計(jì)2011年火力發(fā)電將達(dá)到3.6-3.7萬億千瓦時(shí)，增速是7%-11%，這個(gè)月應(yīng)該在3千億，去年是3100億，今年普遍跟去年差不太多，明年的話是在3.6-3.7萬億千瓦時(shí)的水平�；�于當(dāng)前發(fā)電量煤耗的水平，預(yù)計(jì)2011年電力行業(yè)耗煤達(dá)到18-19億噸，增速區(qū)間為6%-9%。

來源：國際能源網(wǎng)