概述：2008年不銹鋼市場在重新演繹2005年的市場態(tài)勢，也真可謂波瀾巨變。受經(jīng)濟回落、需求疲軟、人民幣升值、縮緊銀根、出口關說調整等一系列因素的影響，08年上半年國內(nèi)不銹鋼市場繼續(xù)延續(xù)這07年下半年低迷的走勢。

　 08年下半年隨著美國次貸危機轉化為國際金融危機，金融行業(yè)三季級度損失慘重，對于基金炒做的期貨市場更是經(jīng)歷一場嚴寒，作為不銹鋼重要原料之一的鎳， 07年5月份價格漲至歷史最高水平，達到51600美元/噸；隨后受下半年美國次貸危機影響價格一路跌至26000美元，跌幅高達49.6%。鎳價在08上半年雖有回頭之勢，但隨著全球金融危機的爆發(fā)，鎳價由08年初的26000美元一度跌破10000美元大關，10月份對于期貨市場來說無疑更是一場惡夢，單月跌幅達6700美元/噸，隨后便一蹶不振。對于不銹鋼市場走勢來說，在需求不斷縮減，原料成本大幅下跌，市場價格不斷走低的情況下，不銹鋼廠被迫開始施行“減產(chǎn)保價”政策，據(jù)聯(lián)合金屬網(wǎng)統(tǒng)計最后一個季度鋼廠產(chǎn)量只維持原有水平的40-50%。

　 2009年雖然有投資拉動不銹鋼需求的機遇，但是全球經(jīng)濟繼續(xù)衰退風險、壓縮的不銹鋼產(chǎn)能釋放風險和鋼材出口風險都制約我國不銹鋼市場價格走勢。潛在的供需形勢壓力必然使中國不銹鋼市場價格走勢更是一個險象環(huán)生與機遇并存的演變趨勢。

　　一、宏觀經(jīng)濟運行由熱趨穩(wěn)再到冷

　　自07年底開始至08年上半年美國經(jīng)濟受“次貸”危機的影響呈現(xiàn)大幅衰退態(tài)勢，美國經(jīng)濟的衰退直接導致全球經(jīng)濟增速放緩。物價上漲、通貨膨脹、股市暴跌等現(xiàn)象接踵而來，中國經(jīng)濟也不言而喻的受到很大沖擊，就像溫總理在兩會講話中提到的一樣，“2008年中國經(jīng)濟是最困難的一年�！彪S后中國政府為了抑止通貨膨脹，穩(wěn)定中國經(jīng)濟采取了人民幣升值、加息、縮緊銀根等一系列的調控政策，進而導致行業(yè)需求放緩。

　　2008 年以來，受外部需求減弱和國內(nèi)冰雪災害等因素影響，國民經(jīng)濟增長高位趨穩(wěn)并適度放緩。一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長10.6%，同比回落1.1個百分點。宏觀經(jīng)濟預警指數(shù)在2007年9月至12月亮起趨熱的“黃燈”后，從今年初開始，連續(xù)四個月亮起“綠燈”，顯示我國經(jīng)濟由偏快轉向過熱的風險有所下降。

　　盡管目前國際經(jīng)濟運行及汶川大地震對宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生負面影響，但是工業(yè)化、城市化、國際化以及產(chǎn)業(yè)和消費結構升級等基本面因素并未發(fā)生改變，國民經(jīng)濟較快增長的動力依然較強，國民經(jīng)濟總體上仍將延續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展的基本態(tài)勢。國內(nèi)外知名機構仍然看好中國經(jīng)濟，普遍預測2008年GDP增長9.3-10.5%。但是高速運行的中國經(jīng)濟在2008年中期以后，已經(jīng)出現(xiàn)了增幅不斷回落的趨勢。特別是進入10月份，這種經(jīng)濟增幅回落趨勢已經(jīng)十分明顯。1-9月GDP為9.9%，但三季度為9%，9月已經(jīng)低于9％，10月，11月，12月繼續(xù)回落。上半年我國財政結余1萬億元，6月同比收入增加30%，11月份，全國財政收入3792.4億元，比去年同月下降3.1%。其中，中央本級收入2040.94億元，同比下降8.4%。如剔除非稅收入中一次性增收因素，同口徑比較，則當月全國和中央本級收入分別下降7.3%和15.8%。財政收入增幅下降，主要受政策性減稅較多和經(jīng)濟增長放緩的影響。地方財政陷入負增長。

　　這是我國自1996年以來單月財政收入首次出現(xiàn)負增長。前三季度城鎮(zhèn)居民人均可支配收入實際增長7.5%，大大低于2007年的兩位數(shù)實際增長。同時，我國的機械制造、家電生產(chǎn)和機電出口，造船、汽車生產(chǎn)都出現(xiàn)了明顯的增幅繼續(xù)下滑。據(jù)海關總署昨日發(fā)布數(shù)字顯示，11月我國進出口總值1898.9億美元，同比下降9%.其中，出口1149.9億美元，下降2.2%，這是中國出口自2001年6月以來首次下降。

　　二、需求市場­——上下半年冰火兩重天

圖1、2000－2007年中國不銹鋼粗鋼產(chǎn)量和消費量情況

圖2、2007年與2008上半年中國不銹鋼粗鋼消費量量情況

　�。▓D1、2）2008年上半年，已經(jīng)出現(xiàn)許多影響國內(nèi)不銹鋼需求的因素，但由于國內(nèi)經(jīng)濟總體上快速增長，上半年，國內(nèi)不銹鋼表觀消費同比增長率8.50%，與上年增長幅度10%-15%之間相比，增長速度有所放緩，但仍然表現(xiàn)出較高的水平，但是增長速度放緩，考慮市場和鋼廠庫存增長因素，實際需求增速仍保持5%左右增長速度。上半年實際需求增長幅度下降趨勢比表觀消費增長放緩嚴重；不銹鋼增長速度明顯放緩的根本原因是宏觀經(jīng)濟增長放緩；對國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)業(yè)造成超過國內(nèi)消費放緩水平壓力的主要原因是世界經(jīng)濟不好；國家進出口貿(mào)易政策變化加劇了國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)業(yè)面臨的困難。特別是國家關于不銹鋼深加工制品出口貿(mào)易政策的變化，造成了不銹鋼冷軋寬板進口數(shù)量的逆市上升。

　　下半年，由于受2007年下半年開始的美國次貸危機引起的全球金融危機逐步漫延的影響，2008年全球不銹鋼的消費需求明顯萎縮，國內(nèi)不銹鋼消費水平也出現(xiàn)近年來歷史上首次下降趨勢。美國遇到百年不遇的金融危機（格林斯潘語），目前的政府宏觀調控措施短期內(nèi)肯定難以見效（2007年下半年美國次貸危機出現(xiàn)后，美國政府已經(jīng)多次救市，但目前尚無好轉跡象，即使10月份國會通過了8500億美元的救濟方案，短期內(nèi)也難以見效），2009年初能否見效且是未知數(shù)，因此明年上半年國際不銹鋼市場能否好轉尚屬未知。2008年已反映出典型的上下半年冰火兩重天的趨勢。

　　三、原料市場弱勢運行

　　1、 鎳

圖3：2006年-2008年LME三月期鎳收盤價與庫存量走勢圖

　�。�1）LME鎳：圖3：鎳做為不銹鋼特別是高鎳奧氏體不銹鋼材料的主要原料之一，其占據(jù)的成本比重一直居高不下，而且鎳一度成為近倆年來不銹鋼市場的風向標，自始至終都牽動著不銹鋼的行情動向。但在2007年5月份開始，鎳市瘋狂上漲的態(tài)勢就此結束，隨著下半年美國次貸危機影響，價格開始一步一步走向深淵。08年初有國際分析機構預計09年鎳價將回歸至20000美金以下，而且分析隨著一些基金炒做因素的逐步削弱，鎳價回歸理性是其必然。但是2008年LME鎳市比年初預測的更加糟糕，隨著全球警容危機的爆發(fā)，商品金屬已經(jīng)逐步被基金公司隨放棄，價格由年初的27200美元跌至9700美元，跌幅達64%。

　 今年10月份本網(wǎng)在濟南召開的不銹鋼會議上，太鋼相關分析人士表示，目前鎳價是谷底，還滑坡？

　　首先：滑坡——3月以來鎳價總趨勢。3月初，33400美元/噸，是今年目前為止的最高點。10月初，15300美元/噸，是今年目前為止的最低點。峰谷差18100美元，下跌54.19%。4月初，28300美元/噸，一個月時間下跌5100美元。6月初，22000美元/噸，兩個月下跌6300美元。8月初，17600美元/噸，兩個月下跌4400美元。10月初，15150美元/噸，兩個月下跌2450美元。12月初，9050美元/噸，兩個月下跌6100美元。

　　其次，目前并未見底。2008年三季度，LME鎳價從7月1日的21550美元/噸，一路下降到9月30日的15800美元/噸。其中最高點為7月10日的21900美元/噸，最低點為9月30日。8月5日，降到17600美元/噸，以為見底了，隨后出現(xiàn)反彈，21日曾經(jīng)至21495美元/噸，但最終還是沒有改變下降的趨勢，10月10日又跌至12175美元/噸。

　　那么，鎳價滑坡的底究竟在哪里？1998年的最低單日價3800美元？1998年的年均價4600美元？還是2001年的年均價5900美元？

　　如果說，從2005年底的13000美元/噸左右，到2007年5月的52000美元/噸，再到2008年8月的17000美元多/噸，這樣一個過山車式的走勢更多地是由于泡沫、炒作等因素作怪的話，那么2008年三月份以來，特別是三季度那個好看的U形之后的進一步下跌趨勢，就更多地是由于基本面的作用了。

　 從2007年5月達到52000美元的最高點，一路下跌過程中，曾經(jīng)出現(xiàn)過多次階段性的反彈的U形走勢，為什么說，這個反彈U形走勢特別值得關注呢？因為17000美元左右是一個維持全年140萬噸原生鎳需求的邊際成本的關鍵價位，在這個價位附近，滿足全年140萬噸的原生鎳生產(chǎn)量的生產(chǎn)企業(yè)都可以不同程度地獲得利潤，而以不銹鋼為主的應用企業(yè)也基本認可了這個價位。如果這個價位能夠較長時間維持的話，就意味著需求與供給出現(xiàn)了相對的平衡。而需求也保持了比上年度略有增長的水平。

　　但是，這個平衡沒有得到有效維持。從8月21日的21495美元，一路下跌到9月30日的15800美元/噸，其后又跌至10月10日的12175美元/噸。50天功夫下跌9000多美元。這個下跌，意味著2008年的供求平衡已經(jīng)被打破，而明顯呈現(xiàn)出供大于求的局面。這個供大于求，并不是由于供給增加引起的（如2007年5月），而是由需求萎縮引起的。這是一個需要引起高度關注的U形。需求進一步萎縮，必然引起鎳價的進一步滑坡。

　　就今年上半年國際鎳市出現(xiàn)幾次U形走勢來看，鎳市場走勢充分說明鎳價回歸理性是其必然。但是分析鎳價3月初和6月中旬出現(xiàn)不同程度的回調與國際市場基本面消息息息相關。首先，西澳瓦斯爆炸影響鎳供應量3000噸左右；其次，必和必拓Kalgoorlie鎳冶煉廠關閉四個月將導致2009年鎳供應預估由過剩7000噸下降至短缺20000噸。除上述利好因素能夠對于鎳市形成支撐外，美元疲軟的整體趨勢仍然未能徹底改變，這對于包括鎳在內(nèi)的其他基本金屬的支撐作用仍然存在。

　　但是值得注意的是，由于市場擔心中國的不銹鋼生產(chǎn)商持續(xù)削減300系的產(chǎn)量會削弱對于鎳的需求，因此短期內(nèi)鎳價的反彈阻力仍然很大，同時擔心由于西方市場不久后將會進入夏休季節(jié)，預期對于鎳的需求同樣會出現(xiàn)疲軟。

　　全球鎳需求的萎縮是導致LME鎳反彈夭折的最主要原因。目前，受經(jīng)濟發(fā)展周期性的影響，全球經(jīng)濟發(fā)展形勢已經(jīng)趨于緊張，不銹鋼終端用戶企業(yè)的經(jīng)營狀況也出現(xiàn)了一定程度的惡化，使其對不銹鋼的需求出現(xiàn)大幅縮減，而不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)也根據(jù)當前形勢，相應地降低了不銹鋼產(chǎn)量，使全球鎳需求出現(xiàn)大幅萎縮。從當前鎳供需基本面來看，短期LME鎳走勢仍不容樂觀。

圖4：2007-2008年國內(nèi)金川鎳價格走勢圖

　�。�2）國內(nèi)鎳市：圖4：2008年國內(nèi)金川鎳價格走勢基本與國際鎳價接軌，價格由年初的242000元跌至84000元，跌幅達65%。

　　2、 不銹鋼廢料

圖5：2008年國內(nèi)不銹鋼廢料價格走勢圖

　　圖5：2008年第一度國內(nèi)不銹鋼板卷市場價格呈現(xiàn)平穩(wěn)走勢，春節(jié)后市場需求在逐步恢復，鋼廠產(chǎn)量也恢復到年度最佳水平，此時不銹鋼廢料的需求量也呈現(xiàn)良好的上漲態(tài)勢，價格在3月份出現(xiàn)上漲。隨后隨著鎳價的連連下跌，不銹鋼板卷市場需求開始萎縮，鋼廠在二級度末被迫開始小幅減產(chǎn)，直接導致廢料的需求放緩，價格出現(xiàn)下滑態(tài)勢。最明顯的走勢表現(xiàn)在08年10月份，隨著金融危機的不斷擴張，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢出現(xiàn)逆轉，各項數(shù)據(jù)顯示中國經(jīng)濟增速出現(xiàn)放緩，鋼廠需求量出現(xiàn)大幅萎縮，從普碳鋼廠到不銹鋼廠，從大型國企到民營企業(yè)都面臨嚴峻的考驗，鋼廠再次被迫減產(chǎn)或停產(chǎn)，覆蓋面要遠遠大于6月份，國內(nèi)不銹鋼廠減產(chǎn)幅度均超過50%，需求不言而喻。

　　截至08年底LME鎳后期走向依舊不明，增加了不銹鋼廢料貿(mào)易商的市場操作難度。自6、7月開始國內(nèi)不銹鋼大多廢料貿(mào)易商已陸續(xù)停止收貨，僅個別貿(mào)易商仍有商業(yè)運作，也相對較為保守。從不銹鋼廢料市場需求的角度來分析，不銹鋼廢料后期行情仍不容樂觀，特別是四季度，由于受全球金融危機影響，整個不銹鋼行業(yè)陷入調整期，國內(nèi)不銹鋼廠被迫停產(chǎn)或大幅減產(chǎn)，導致其對不銹鋼廢料的消化能力大幅降低。有消息稱，自今年二季度以來，國內(nèi)大型不銹鋼廠已經(jīng)很少從廢料市場拿貨，從而造成市場現(xiàn)貨資源流動不暢，市場貿(mào)易商均受到一定程度損失。

　　 據(jù)本網(wǎng)了解，目前國內(nèi)不銹鋼廢料市場報價也存在較大差異，就304廢料報價而言，目前國內(nèi)市場貿(mào)易商對304不銹鋼回爐料不含稅收購價仍維持在8000元/噸上下，但是鋼廠采購價格不含稅仍維持在10000元/噸左右。430廢料報價維持在4500元/噸左右，316廢料報價報在18000-19000元/噸，市場實際成交仍然較為稀少。

　　3、 電解錳、高碳鉻鐵

圖6：2007-2008年國內(nèi)高碳鉻鐵、電解錳價格走勢圖

　　不銹鋼原料——高碳鉻鐵、電解錳08年市場呈現(xiàn)跌宕起伏，09年依舊迷茫。縱觀2008年不銹鋼原料價格受全球經(jīng)濟疲軟、不銹鋼需求萎縮、鋼廠不斷減產(chǎn)、停產(chǎn)等一系列措施的影響，高鉻和電解錳市場可謂是大起大落（如圖6）。

　　高碳鉻鐵方面：2008年國內(nèi)鉻鐵市場跌宕起伏，有很多客觀因素、圍觀因素，比如奧運會、環(huán)保、限電等，但最基本的因素仍是由供需方面所構成。08年前五個月高鉻市場受鉻礦價格、運費、關稅等方面的影響繼續(xù)延續(xù)07年的漲勢；但是自6月份開始，在鐵礦價格下跌的帶動下，鉻礦價格也開始下滑，隨后不銹鋼廠需求的下降直接導致高鉻價格大幅下跌，70-80%的高鉻生產(chǎn)企業(yè)被迫停產(chǎn)或轉產(chǎn)。08年最后一月特別是春節(jié)前的一個月，往往都是商家采購的相對頻繁的時期，出于對春節(jié)后市場不確定的考慮，備有適量生產(chǎn)庫存的現(xiàn)象顯得較為常見。截至08年底高鉻市場價格穩(wěn)定在6500-7000元/噸。

　　但今年形勢尤為特殊，特別是元旦過后、春節(jié)前夕，一些工廠的資金鏈會隨著信貸到期、人員工資等因素影響更加吃緊，市場上低價拋售的現(xiàn)象可能有抬頭的趨勢，可能還會拉動整個市場價格再次下滑。加上印度、哈薩克斯坦等國鉻鐵企業(yè)積極出口策略，可能給目前的供需形勢再次添加壓力，不利于鉻鐵價格穩(wěn)定。

　　電解錳方面：08年前11個月電解錳市場整體形勢與高鉻基本相似，需求疲軟導致價格下跌，但是08年12月份由于民營企業(yè)不銹鋼產(chǎn)量有所增加，需求得以恢復，價格呈現(xiàn)短暫的上漲，隨后又下跌至平穩(wěn)水平，截至08年12月底價格已暫穩(wěn)至13100元/噸，較11月反彈了1000元/噸左右。

　　從后市走勢來看，首先經(jīng)濟出現(xiàn)蕭條跡象將繼續(xù)影響鋼鐵行業(yè)；其次09年前1個季度包括太鋼、寶鋼、張浦在內(nèi)的國內(nèi)主要大型不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)的煉鋼生產(chǎn)繼續(xù)處于減產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)，同時對外原料采購力度同比出現(xiàn)下調，目前狀況來看也并無短期內(nèi)恢復生產(chǎn)的計劃，對包括鉻鐵在內(nèi)的原材料的采購更是無限期拖延；雖然本月鎳價處于穩(wěn)中調整，但是后市依舊不容樂觀，市場需求繼續(xù)表現(xiàn)疲軟，這也必然波及到鉻鐵等原材料的市場行情。因此，不銹鋼的萎靡對鉻鐵、電解錳市場必然是一沉重打擊，且從短期來看，這種勢頭并沒有轉好的跡象，我們預計09年初高碳鉻鐵行情可能還將保持低迷狀態(tài)，國內(nèi)主要鉻鐵生產(chǎn)廠家報價仍舊趨于下行，且跌勢難止。

　　四、國內(nèi)不銹鋼板卷市場價急速下跌

圖7：無錫市場304冷熱板卷價格走勢圖

圖8：佛山市場304冷熱板卷價格走勢圖

圖9：無錫市場430、201冷軋卷價格走勢圖

　　圖7、8、9：從上圖我們可以看出，2008年國內(nèi)不銹鋼市場整體疲軟、低迷，且持續(xù)時間之大，價格下跌幅度之大，是歷年不銹鋼市場所不多見的，表現(xiàn)跌宕起伏最為突出的一年。 2008年國內(nèi)不銹鋼市場呈現(xiàn)的走軟、低迷，價格大幅下挫，其根本原因是市場需求的減弱和原料市場的波動。進入兩季度之后，受全球性金融危機加劇的影響，尤其是歐美經(jīng)濟衰退，對不銹鋼需求強度明顯減弱，下游終端用戶紛紛推遲采購，支撐不銹鋼市場價格企穩(wěn)動力嚴重不足，加上不銹鋼所用的鎳、鉻等原料市場價格的回落，導致不銹鋼市場價格一路走低。

　　到12月下旬，國內(nèi)300系不銹鋼板卷行情震蕩調整，價格總體繼續(xù)小浮下跌；由于原材料成本下降，鎳價跌破10000美元/噸大關，曾一度跌至 9126美元/噸，為2003年中期以來的低位，而現(xiàn)在又逐漸回落到9000美元/噸附近，帶動不銹鋼市場的下滑。如國內(nèi)無錫市場304/2B， 2.0mm冷軋不銹鋼卷板價格從年初的31500元/噸跌至17000元/噸，下跌14500元/噸，跌幅46%，而現(xiàn)在仍無止跌企穩(wěn)的跡象，預計304 不銹鋼市場交易價格在短期內(nèi)將進一步下滑。

　 304方面：截至08年12月份無錫市場太鋼304/2B運行期間為17200-17700元/噸，張浦報價處于17600-18000元/噸，寶鋼304/NO.1平板走在14300-15800元/噸水平；佛山市場太鋼304/2B本月運行期間為17300-17800元/噸，張浦報價處于17500-18000元/噸，寶鋼304/NO.1四尺白皮卷板走在15500-16800元/噸水平。

　　430方面：無錫市場寶新430/2B本月報價運行在10000-10200元/噸，太鋼報價在9800-10000元/噸；佛山市場寶新430/2B報價在10000元/噸，太鋼報價在9900元/噸左右。

　　201方面：無錫本月聯(lián)眾L1冷軋卷報價走在13300-13400元/噸的范圍區(qū)間，佛山市場報價在13200元/噸左右。

　　對于2009年國內(nèi)不銹鋼市場運行態(tài)勢，整個市場面臨的總體形勢似乎并不樂觀，但價格繼續(xù)深跌的空間已經(jīng)有限，跌勢將明顯減弱。

　　五、 國內(nèi)主要不銹鋼廠產(chǎn)量同比下降

圖10：國內(nèi)主要不銹鋼廠產(chǎn)量情況

　　圖10：2007、2008年是中國不銹鋼產(chǎn)能集中釋放的時期，2007年全球不銹鋼產(chǎn)量為2800多萬噸，2008年全球不銹鋼產(chǎn)量預計會降至2720萬噸左右，同比下降4.6%；到09年產(chǎn)量將進一步降低至2630萬噸。2007年中國不銹鋼產(chǎn)量為780萬噸，2008年預計為700萬噸。

　　08年1季度國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量比去年同期略有增加，但是由于今年年初不銹鋼焊管及相關制品出口關稅的增加，導致出口需求萎縮；另外08年初國家為了控制通貨膨脹，采取緊縮的貨幣政策使得廣東浙江沿海等地的不銹鋼下游企業(yè)紛紛因資金鏈條緊張、訂單減少等因素的影響，中小企業(yè)破產(chǎn)、轉產(chǎn)現(xiàn)象嚴重，使得國內(nèi)不銹鋼需求量增幅出現(xiàn)放緩，因而在產(chǎn)量增加，需秋減少的情況下，市場庫存量在3、4、5這3個月內(nèi)呈現(xiàn)穩(wěn)步攀升的狀況，甚至無錫、佛山兩大不銹鋼市場在5月份的庫存量紛紛達到歷史最高水平。

　　因此貿(mào)易商銷售壓力倍增，鋼廠為緩解庫存增高，緩解價格大幅下跌，在5月份宣布開始施行“減產(chǎn)保價”政策，在5月鋼廠產(chǎn)量由07年的45萬噸降至33萬噸。隨后產(chǎn)量雖然有所恢復，但是面對需求逐步縮減的市場，鋼廠不得不被迫在9月份開始繼續(xù)減產(chǎn)，此時國內(nèi)一部分小型民營企業(yè)已經(jīng)開始停產(chǎn)，大型企業(yè)寶鋼、太鋼、張浦等產(chǎn)量也降至40-50%。10月份單月產(chǎn)量減幅創(chuàng)下近倆年來之最，由49萬降至28萬，降幅超過40%。

　　另外，今年鋼廠投產(chǎn)的山東泰山鋼廠集團和唐山不銹鋼有限公司在7月份試軋就以成功，但是到11月份市場也未見到該廠的產(chǎn)品投放市場，這表明鋼廠方面處境依舊艱難，后期繼續(xù)“停產(chǎn)”應對低迷鋼市也是無奈之舉。

　　據(jù)有關數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年前三季度我國不銹鋼產(chǎn)量達到550萬噸，同比增長5％左右；而到10月份以后伴隨鎳價暴跌，主要大型企業(yè)加大減產(chǎn)力度，僅10月減產(chǎn)幅度就高達40％以上，中小企業(yè)則紛紛進入限產(chǎn)和半停產(chǎn)狀態(tài)，這使得前10個月我國不銹鋼累計產(chǎn)量僅在600萬噸左右，按此形勢看，今年我國不銹鋼產(chǎn)量將在700萬噸左右，同比下降3-4％。

　　六、 國內(nèi)鋼廠減產(chǎn) 市場庫存量下降

　　

圖11：無錫市場不銹鋼板卷庫存量走勢圖

圖12：佛山市場不銹鋼板卷庫存量走勢圖

　　圖11、12：從國內(nèi)重點地區(qū)市場庫存量走勢圖可以清楚的看出，自今年10月份開始鋼廠的“減產(chǎn)保價”政策發(fā)揮了重要的作用。10月和11月份的庫存量降至了2008年以來最低點，甚至佛山的庫存量降至近倆年來最低。庫存的大幅下降導致市場很多產(chǎn)品出現(xiàn)短缺，這對貿(mào)易商的恢復信心起到強有力的支撐作用。

　　據(jù)本網(wǎng)統(tǒng)計截止2008年12月底，無錫市場最新庫存總量為9.27萬噸，同比減少了4.8萬噸，環(huán)比較08年最高月庫存量下降了7萬噸之多，這也是近兩年來創(chuàng)造的歷史新低。如此看來，目前的市場整體資源供應應該屬于一個相對趨緊的現(xiàn)狀。需要指出的是，由于目前市場終端用戶的需求反彈跡象不明顯，此前甚至一直延續(xù)著萎縮的趨勢，因此目前庫存總量雖然進一步的下降但可能相對需求的減弱仍然是有能力進行周轉的。無論如何，目前的庫存總量下降已經(jīng)凸顯出一部分產(chǎn)品的相對供應緊張，小部分的產(chǎn)品或許能夠因此而獲得相對的穩(wěn)定甚至上漲，這對于增強投資者的心態(tài)是一利好。

　　但是面對09年全球金融危機轉嫁至實體市場，下游需求量能否繼續(xù)維持目前水平，不得而知，因此鋼廠勢必會控制發(fā)貨量，控制市場庫存來穩(wěn)定市場。目前有一點可以肯定，明年的不銹鋼出口情況會出現(xiàn)萎縮，國際貿(mào)易摩擦，貿(mào)易壁壘、反傾銷會不斷發(fā)生，因此09年不銹鋼出口情況不容樂觀，出口轉內(nèi)銷不容質疑，這樣鋼廠如何控制市場發(fā)貨量，如何控制產(chǎn)量將直接影響不銹鋼市場走勢。

　　七、08年國內(nèi)不銹鋼凈進口量下降

圖13：國內(nèi)不銹鋼進出口量走勢圖

　　圖10：從據(jù)海關資料統(tǒng)計顯示，2008年1-11月份我國不銹鋼進口總量為1406644噸，同比下降28.05%；2008年1-11月份不銹鋼出口量為958450噸，同比下降28.02%。2008年11月我國不銹鋼出口量為47941噸，較上月環(huán)比減少28.75%；不銹鋼進口量為88302噸，較上月環(huán)比下降25.07%。

圖14：國內(nèi)不銹鋼板材類(寬窄)進出口量走勢圖

　　圖11：以板材為例：出口方面，07年1-11月份出口不銹鋼板材為872058.9噸，而08年1-11月份出口量下降至652502.30噸，同比下降25.18%。2008年10月我國不銹鋼板材出口量為24268.21噸，環(huán)比下降38.90%。

　　進口方面，07年1-11月份進口不銹鋼板材為1254330噸，而08年1-11月份進口量下降至886257.28噸，同比下降29.34%。2008年11月我國不銹鋼板材進口量為50481.77噸，環(huán)比下降25.56%，凈進口量為26213.56噸，環(huán)比上月減少1881.54噸。

　　綜上從海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出，出口方面：無論是2008年1-11月出口總量，還是11月單月出口量均比去年同期出現(xiàn)下降，這說明在全球金融危機的影響下，國內(nèi)外的需求情況均出現(xiàn)了疲軟。面對如此嚴峻的現(xiàn)實，國家在11月下旬出臺出口關稅調整政策，自12月1日將取消部分不銹鋼產(chǎn)品出口關稅，努力利用政策來刺激出口，但是究竟刺激力度能否實現(xiàn)預期的目標，讓我們隨后拭目以待。

　　進口方面：進口量持續(xù)下降主要是因為我國不銹鋼產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)和釋放，在越來越多的領域代替了進口資源。盡管2008年我國出口形勢與去年相比急轉而下，但我國全年不銹鋼材凈進口量有望進一步縮減，自給率將得到進一步提高。

　　08年隨著金融危機影響的逐步擴大，不銹鋼需求量急劇下降，帶動了價格的下滑。隨著國外一些國家匯率的下降，部分不銹鋼廠開始采取低價策略進入中國等國家，一些早已退出中國市場的資源也開始出現(xiàn)，我國不銹鋼出口面臨更大的壓力，出口的競爭力逐步被削弱。

　　不僅如此，國外對我國出口商品進行征收關稅和反傾銷調查的消息也不絕于耳，對原本就壓力重重的出口無疑是雪上加霜。12月24日，俄羅斯工商貿(mào)易部宣布，將對進口自中國、巴西的不銹鋼管征收28.1%的關稅。同時，印度工商部也宣布，決定開始對從日本、中國、韓國、歐盟、南非、中國臺灣、泰國和美國進口的不銹鋼冷軋薄板進行反傾銷調查，主要是針對從日本和其它7個國家（地區(qū)）進口的寬度在600mm或以上的冷軋不銹鋼薄板。而這兩項是我國不銹鋼出口的主要組成部分，占總出口的50%左右，勢必會對出口造成很大的影響。由此預計，我國后期不銹鋼的出口仍將維持在較低水平。

　　另外據(jù)本網(wǎng)最新得到的消息，國家有關部門再次得到繼續(xù)增加出口退稅意見，這說明在鋼鐵形勢不斷嚴峻的情況下，減少進口，加大出口勢其必然。

　　八、 08年不銹鋼制品需求疲軟 出口量下降

圖15：2006-2008年11月中國不銹鋼制品出口量走勢圖

圖16：2008年6-11月中國不銹鋼餐廚具出口量走勢圖

　　圖15、16：2008年下半年不銹鋼制品出口量的下降，直接因素就是經(jīng)濟周期性調整，導致全球下游需求量下降。

　　但是從圖可以看出中國主要不銹鋼制品的出口量并沒有出現(xiàn)大幅的萎縮，市場價格的下滑一方面是受原料成本的降低；另一方是供求過剩；再次是不銹鋼材料出口量出現(xiàn)下降所至。然而隨著不銹鋼板卷價格逐步穩(wěn)定，市場需求逐步平穩(wěn)，不銹鋼制品的出口量有望小幅增加。消費水平的提高，將反作用市場價格繼續(xù)好轉。

　　九、09年市場展望

　　08年國內(nèi)不銹鋼市場行情在低迷與下跌中渡過，在經(jīng)歷了市場行情考驗，尤其是原料價格下跌以及市場行情逆行的拖累，下半年鋼廠方面存貨虧損嚴重，部分鋼廠甚至不得不通過停產(chǎn)來應對行情的低迷，更有鋼廠將近一半的產(chǎn)能轉化到碳鋼的生產(chǎn)上；同時為穩(wěn)定市場行情，鋼廠方面甚至聯(lián)合出臺除減產(chǎn)政策外的市場指導價格政策，希望干預市場價格穩(wěn)定投資者心態(tài)。

　　對于2009年國內(nèi)不銹鋼市場運行態(tài)勢，經(jīng)營者和業(yè)內(nèi)人士認為整個市場面臨的總體形勢似乎并不樂觀，但價格繼續(xù)深跌的空間已經(jīng)有限，跌勢將明顯減弱。這是鑒于幾方面因素考慮的：

　　首先，面對現(xiàn)實的經(jīng)濟環(huán)境，市場下游終端需求強度有可能繼續(xù)減弱，對于經(jīng)營與生產(chǎn)不銹鋼材料的人來說短時間內(nèi)不會走出陰影。

　　其次，原料成本的下降，原料供求過剩已經(jīng)凸現(xiàn)，09年勢必將拖累不銹鋼價格再次走低。

　　再次，2009年不銹鋼的出口繼續(xù)面臨嚴峻考驗，由于世界經(jīng)濟的衰退，國際市場對不銹鋼需求減弱，國產(chǎn)不銹鋼出口壓力加大，不銹鋼出口形勢不容樂觀，出口量可能繼續(xù)回落。

　　最后，面對不銹鋼產(chǎn)能的持續(xù)擴張，供給增多，供需矛盾凸現(xiàn)。諸多問題勢必給將要涉及不銹鋼領域的人提前敲響警鐘，而且目前已擁有不銹鋼產(chǎn)能的生產(chǎn)企業(yè)也將面臨產(chǎn)能過剩這個嚴峻的現(xiàn)實，因此09年鋼廠是繼續(xù)采取“減產(chǎn)保價”政策，還是接著釋放產(chǎn)能將成為影響不銹鋼市場走勢的重要因素之一。

　　從上述這些因素來看，2009年國內(nèi)不銹鋼市場受原料價格變化、新增產(chǎn)能釋放、外部經(jīng)濟環(huán)境和出口退稅政策等諸多不確定因素影響而充滿變數(shù)，預測304系列不銹鋼板卷市場仍將呈現(xiàn)弱勢特征，但下跌勢頭減緩；400系列不銹鋼隨著產(chǎn)能的增長，需求強度的減弱，將在疲軟、低迷中徘徊，價格小幅下跌；200系列不銹鋼市場壓力不減，價格仍將震蕩波動。