一、電力投資增速減緩但依然維持高位 　　2002年以來(lái)，電力投資增速逐年加快，到2004年電力項(xiàng)目投資增速達(dá)到最高50.8%，2005年高位回落至33.2%，今年前11個(gè)月電力和熱力投資增速仍保持13.5%。電力行業(yè)連年來(lái)的高投資帶來(lái)了發(fā)電裝機(jī)容量的快速增長(zhǎng)。電力裝機(jī)容量增速?gòu)?002年開(kāi)始逐年加快，到2004年底全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到4.42億千瓦，比上年增長(zhǎng)5100萬(wàn)千瓦，2005年發(fā)電裝機(jī)突破5億千瓦。今年1-10月，全國(guó)電力裝機(jī)總?cè)萘窟_(dá)到5.8億千瓦，其中火電4.41億千瓦，占總裝機(jī)容量的76%；水電1.27億千瓦，占總裝機(jī)容量的22%；其它為0.12億千瓦，占總裝機(jī)容量的2%。1-10月裝機(jī)容量比2005年增加6240萬(wàn)千瓦，裝機(jī)容量增長(zhǎng)12.6%，其中火電新增4745萬(wàn)千瓦，增長(zhǎng)12.6%。預(yù)計(jì)2006年裝機(jī)容量將達(dá)到5.9億千瓦左右，新增裝機(jī)容量將達(dá)到7500萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)14.5%，其中火電新增裝機(jī)容量5300萬(wàn)千瓦。

　　新建無(wú)煙煤和貧瘦煤電廠陸續(xù)投產(chǎn)。近年來(lái)，新建擬建的電源項(xiàng)目中，以無(wú)煙煤、貧瘦煤為設(shè)計(jì)煤種的燃煤電廠大幅增加，同時(shí)作為電煤消耗的無(wú)煙煤在無(wú)煙煤總消耗中所占的比重也越來(lái)越大。目前我國(guó)的無(wú)煙煤、貧瘦煤電力市場(chǎng)主要依托山西、河南等無(wú)煙煤主產(chǎn)區(qū)，集中分布在山西中南部、河北南部電網(wǎng)、山東膠濟(jì)沿線和京九沿線、河南、湖南、湖北等地區(qū)。據(jù)不準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)，2004年全國(guó)新投機(jī)組5056萬(wàn)千瓦、2005年上半年新增2600萬(wàn)千瓦中，設(shè)計(jì)煤種為無(wú)煙煤、貧瘦煤的新增電廠約占20%，與過(guò)去不足5%的比例相比有了大幅提高。2005年以來(lái)新投的無(wú)煙煤、貧瘦煤機(jī)組共20臺(tái)600萬(wàn)千瓦，其中電投河津電廠新投一臺(tái)30萬(wàn)千瓦機(jī)組；華能榆社電廠二臺(tái)30萬(wàn)千瓦機(jī)組；河北建投恒興發(fā)電有限公司二臺(tái)30萬(wàn)千瓦機(jī)組；中石化勝利電廠二臺(tái)30萬(wàn)千瓦機(jī)組；華能淮陰電廠二臺(tái)30萬(wàn)千瓦機(jī)組；華能沁北電廠一期二臺(tái)60萬(wàn)千瓦機(jī)組；香港華潤(rùn)登封電廠二臺(tái)30萬(wàn)千瓦機(jī)組；河南永城電廠二臺(tái)30萬(wàn)千瓦機(jī)組；貴州納雍電廠一30萬(wàn)千瓦機(jī)組；黔北電廠30萬(wàn)千瓦機(jī)組；廣西北海電廠兩臺(tái)30萬(wàn)千瓦機(jī)組等。 　　從2005下半年至2006年、2007年仍然會(huì)有一些設(shè)計(jì)煤種為無(wú)煙煤、貧瘦煤的電廠陸續(xù)投產(chǎn)。如中電投河津電廠一臺(tái)30萬(wàn)千瓦機(jī)組投產(chǎn)；華電青島電廠二期二臺(tái)30萬(wàn)千瓦機(jī)組，2005年9月份投產(chǎn)一臺(tái)，2006年年初投產(chǎn)一臺(tái)；華電濰坊二期二臺(tái)60萬(wàn)千瓦機(jī)組，2007年全面投產(chǎn)；魯能聊城二臺(tái)30萬(wàn)千瓦機(jī)組明年投產(chǎn)；國(guó)電龍山電廠四臺(tái)60萬(wàn)千瓦機(jī)組，一期二臺(tái)60萬(wàn)千瓦2006、2007年陸續(xù)投產(chǎn)；河北興泰電廠2005年投產(chǎn)一臺(tái)30萬(wàn)千瓦機(jī)組，明年再投一臺(tái)30萬(wàn)千瓦機(jī)組；河北邯鄲電廠明年將投產(chǎn)一臺(tái)20萬(wàn)千瓦機(jī)組；另外，華能德州電廠2#、3#、4#機(jī)組由30萬(wàn)千瓦擴(kuò)容改造為33萬(wàn)千瓦，5#、6#機(jī)組由66萬(wàn)千瓦擴(kuò)容至70萬(wàn)千瓦的項(xiàng)目目前已完工；華能上安電廠二臺(tái)60萬(wàn)千瓦機(jī)組2005年開(kāi)工建設(shè)；而大唐微水電廠二臺(tái)60萬(wàn)千瓦機(jī)組、華能邯峰二期二臺(tái)60萬(wàn)千瓦機(jī)組、國(guó)電聊城二期二臺(tái)60萬(wàn)千瓦機(jī)組也都在籌建中。這些電廠2005年下半年至2007年陸續(xù)投產(chǎn)，將新增電煤需求2000萬(wàn)噸左右。

　　二、電力需求快速增長(zhǎng)拉動(dòng)電煤需求市場(chǎng)同步快速增長(zhǎng) 　　用電行業(yè)快速增長(zhǎng)拉動(dòng)發(fā)電量保持較快增長(zhǎng)。今年1-11月份，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量38153.85萬(wàn)噸，增長(zhǎng)24.1%。預(yù)計(jì)全年將達(dá)到4.2億噸，同比增加6382萬(wàn)噸，增長(zhǎng)18.1%；水泥產(chǎn)量109742.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.7%。預(yù)計(jì)全年完成119720萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.9%；平板玻璃產(chǎn)量36508.7萬(wàn)箱，同比增長(zhǎng)12.7%。預(yù)計(jì)全年完成39827.7萬(wàn)箱，同比增長(zhǎng)12.7%；化肥產(chǎn)量4778.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.7%。預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量5213萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.7%。主要用電行業(yè)的快速增長(zhǎng)，拉動(dòng)電力需求日趨旺盛，支撐電廠發(fā)電量保持較快增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1-11月份全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)發(fā)電量24897億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)13.5%。其中火電20854億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)15.7%。預(yù)計(jì)2006年全年發(fā)電量達(dá)到27260億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)10.41%。其中火電22897億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)13.5%

　　從分省市火電發(fā)電量看，高于平均增速的省份有12家，且大部分集中在西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)，其中增幅排在前八位的是云南43.2%，內(nèi)蒙古41%，貴州33.6%，寧夏26.5%,青海26.4%，重慶26.1%，浙江24.9%，陜西22.7%。這充分說(shuō)明我國(guó)西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的效應(yīng)逐步開(kāi)始顯現(xiàn)。

　　火電持續(xù)增長(zhǎng)帶動(dòng)電煤消耗較快增長(zhǎng)。從供電標(biāo)準(zhǔn)煤耗上看環(huán)比上漲，電力行業(yè)煤炭消費(fèi)量同比持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1-10 月累計(jì)全國(guó)供電標(biāo)準(zhǔn)煤耗為364 克/千瓦時(shí)，同比下降6 克/千瓦時(shí)，但比1-9 月份累計(jì)供電標(biāo)準(zhǔn)煤耗高1 克/千瓦時(shí)。1-10月份全國(guó)6000千瓦以上機(jī)組總耗煤量為92887萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.9%。其中發(fā)電耗煤85155萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.1%；供熱耗煤7732萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.4%。預(yù)計(jì)2006年全國(guó)6000千瓦以上機(jī)組總耗煤量111462萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12%。其中發(fā)電耗煤102186萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12%；供熱耗煤9278萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.4%。預(yù)計(jì)全年發(fā)電及供熱將新增煤炭消耗1.2億噸。 　　從全國(guó)直供電廠耗煤總量看,同比及環(huán)比都有所增長(zhǎng)。進(jìn)入四季度以來(lái)，全國(guó)氣溫普遍下降,電力直供電廠耗煤持續(xù)增加，各地區(qū)耗煤增長(zhǎng)率明顯趨高。11 月份電力直供電廠共耗煤達(dá)到4855.1萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)17.4%。各地區(qū)電廠累計(jì)耗煤量如下：華北地區(qū)耗煤1270.3 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.1%；東北地區(qū)耗煤975.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.1%，華東地區(qū)耗煤1322.5 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28.9%；華中地區(qū)耗煤832.9 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.1%，西北地區(qū)耗煤454.2 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)24.8%。1-11 月，全國(guó)直供電廠累計(jì)耗煤4.93億噸，同比增加10.80% 。由上可知，所有地區(qū)累計(jì)耗煤量均有所增長(zhǎng)。1-11月累計(jì)直供電廠耗煤量約占電力行業(yè)6000 千瓦以上機(jī)組耗煤量的47.8%。

　　三、電力市場(chǎng)供應(yīng)形勢(shì)有所緩解但局部地區(qū)依然緊張 　　當(dāng)前全國(guó)電力供需緊張形勢(shì)有較大改善，但部分地區(qū)季節(jié)性、時(shí)段性拉閘限電現(xiàn)象依然存在，主要集中在華北、南方和華中的部分地區(qū)，華東緊張局勢(shì)明顯緩解，東北、西北地區(qū)電力供需基本可以平衡。2005年全國(guó)電力供應(yīng)總體呈現(xiàn)"前緊后松"的狀態(tài)，一季度有26個(gè)�。▍^(qū)、市）出現(xiàn)拉閘限電現(xiàn)象，二季度減少到18個(gè)，11月末減為5個(gè)。2006年我國(guó)電力供需矛盾進(jìn)一步緩解，但季節(jié)性電力供需不平衡的矛盾依然存在。據(jù)中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)公布數(shù)據(jù)，今年前10個(gè)月，全社會(huì)用電量為23183.24億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)14.05％，同期全國(guó)發(fā)電量為224552億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)了13％。另?yè)?jù)國(guó)家電網(wǎng)網(wǎng)站公布數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)今冬明春華東電網(wǎng)最大用電需求為9660萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)16.40%。而供電方面，加上區(qū)外來(lái)電量，今冬明春高峰時(shí)華東電網(wǎng)實(shí)際可供電10920萬(wàn)千瓦，即使扣除200萬(wàn)千瓦預(yù)留備用電量，預(yù)計(jì)還有富余電力近1060萬(wàn)千瓦。西北地區(qū)用電負(fù)荷則隨著供暖的開(kāi)始而逐漸攀升，發(fā)電量5.03億千瓦時(shí)，用電量4.93億千瓦時(shí)�？梢钥闯�，整體電力供需將基本平衡。預(yù)計(jì)2007年以后，全國(guó)電力裝機(jī)不足的局面將得到根本扭轉(zhuǎn)，除少數(shù)地區(qū)高峰時(shí)段外，全國(guó)大部分地區(qū)可實(shí)現(xiàn)電力供需平衡，部分地區(qū)略有盈余。 　

　四、2007年電力市場(chǎng)需求和電煤需求發(fā)展分析　　“十一五”大規(guī)模新投火電機(jī)組將驅(qū)動(dòng)電煤旺盛需求�！笆�一五”期間，全國(guó)電力安排開(kāi)工建設(shè)規(guī)模2億千瓦。2006年發(fā)電裝機(jī)容量將達(dá)到5.9億千瓦左右�？紤]關(guān)停退役1800萬(wàn)千瓦和投產(chǎn)部分符合產(chǎn)業(yè)政策的中小機(jī)組，2010年發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到7.5-８億千瓦，其中火電裝機(jī)容量約5.7億千瓦，電煤需求約16億噸左右。“十一五”期間，安排投產(chǎn)的大中型項(xiàng)目1.5億千瓦左右（年均投產(chǎn)3000萬(wàn)千瓦），包括水電4512.7萬(wàn)千瓦、煤電8738萬(wàn)千瓦、核電400萬(wàn)千瓦、天然氣發(fā)電1364萬(wàn)千瓦、新能源發(fā)電100萬(wàn)千瓦。與此同時(shí)，關(guān)停小機(jī)組的平均單機(jī)容量提高到6萬(wàn)千瓦，其中火電平均單機(jī)容量提高到8萬(wàn)千瓦，單機(jī)容量30萬(wàn)千瓦及以上火電機(jī)組所占比重達(dá)到50%，每千瓦時(shí)供電煤耗下降到370克標(biāo)準(zhǔn)煤。同時(shí),將繼續(xù)推進(jìn)西電東送，全國(guó)西電東送規(guī)模在2005年達(dá)到3070萬(wàn)千瓦的基礎(chǔ)上，2010年達(dá)到6400萬(wàn)千瓦。 從中長(zhǎng)期規(guī)劃看，2011—2020年均凈增裝機(jī)容量3000萬(wàn)千瓦，到2020年發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到9.5億千瓦左右，其中水電2.3億千瓦、核電3600萬(wàn)千瓦、氣電6000萬(wàn)千瓦、新能源發(fā)電2000萬(wàn)千瓦、煤電6.05億千瓦，電煤需求約18億噸。 　　2007年宏觀調(diào)控的政策效果將進(jìn)一步顯現(xiàn)，中央將繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)投資的調(diào)控力度，“國(guó)六條”等政策的落實(shí)將使房地產(chǎn)投資呈現(xiàn)平穩(wěn)回落態(tài)勢(shì)，冶金、化工、建材等高耗電行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量將繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，但增速將進(jìn)一步回落，波及電力需求增長(zhǎng)進(jìn)一步減緩。但與此同時(shí)，生活消費(fèi)用電增長(zhǎng)將開(kāi)始凸現(xiàn)。進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，受居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)的推動(dòng)，我國(guó)生活消費(fèi)用電平穩(wěn)快速增長(zhǎng)，居民生活用電占總用電量比重由1990年的7.5%上升至2006年的12.5%，對(duì)用電總量增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到15%左右。2007年居民生活用電量將在此基礎(chǔ)上將繼續(xù)提高。由此，我們可以定型分析認(rèn)為，2007年電力需求將持續(xù)保持較快增長(zhǎng)。 　　電力需求彈性法預(yù)測(cè)電力需求。2003年以來(lái)，全國(guó)已連續(xù)三年平均發(fā)電量增長(zhǎng)速度超過(guò)兩位數(shù)，平均電力彈性系數(shù)達(dá)1.2-1.5，電力增長(zhǎng)高于GDP的增長(zhǎng)速度。2006年前三季度我國(guó)GDP增長(zhǎng)10.4%,發(fā)電量增長(zhǎng)12.9%,電力需求彈性系數(shù)1.24,火電增長(zhǎng)14.5%,火電需求彈性系數(shù)1.39。據(jù)此預(yù)測(cè)2006年全國(guó)電力需求增速約14%，全社會(huì)電力需求將突破28000億千瓦時(shí)。預(yù)計(jì)2007年GDP增速小幅回落至9-10%，電力需求彈性系數(shù)取1.25,火電需求彈性系數(shù)取1.35,則2007年全社會(huì)電力需求將達(dá)31150-31500億千瓦時(shí)，增速11.0-12.5%。其中火電將達(dá)到25700-26000億千瓦時(shí),同比增加約3000億千瓦時(shí),增長(zhǎng)12-13.5%。據(jù)此預(yù)計(jì)2007年電煤需求約13億噸，同比增加1.2億噸。